Puolustusneuvosto perustettiin ”totaalisen sodan” johtoelimeksi asetuksella 21.3.1957. Jäseniksi määrättiin pääministeri ja eräitä muita maanpuolustuksen kannalta keskeisiä ministereitä sekä puolustusvoimain komentaja ja yleisesikunnan päällikkö. Puheenjohtajana määrättiin toimimaan pääministeri tai tasavallan presidentti, silloin kun hän otti osaa kokouksiin.
Puolustusneuvoston tehtäviksi annettiin sotilaspoliittisen tilanteen seuraaminen, puolustustehtävien suunnittelu, valtakunnan puolustuksen perussuunnitelmien tarkastaminen, rahoitussuunnitelmien valmistaminen ja eri alojen maanpuolustusvalmistelujen ohjaaminen.