Yrityksiä meni sadoittain konkurssiin 1990-luvun alkuvuosina. Siinä yhteydessä pankit kärsivät suuria luottotappioita, mistä oli seurauksena vakava pankkikriisi ja korkotason asettuminen erittäin korkealle.
Suomen bruttokansantuote laski voimakkaasti, vuonna 1991 peräti seitsemän prosenttia ja seuraavana vuonnakin vielä neljä prosenttia. Työttömyys vastaavasti nousi 1980-luvun lopun noin 80 000 työttömän tasosta parissa vuodessa yli 400 000 henkeen. Työttömyysaste kohosi vuoden 1990 kolmesta prosentista 16 prosenttiin vuonna 1994. Työttömyyden hoitokulujen lisäykset oli pakko kattaa lainoilla, joita kuitenkin oli yhä vaikeampi saada kohtuullisilla ehdoilla.