Kapinallisten päästyä voitolle Budapestissa ja Neuvostoliiton joukkojen vetäydyttyä muodosti uudistuksia tukenut kommunisti Imre Nagy uuden hallituksen ja lupasi vapauttaa maan stalinismista. Hän ilmoitti 1. marraskuuta Unkarin eroavan Varsovan liitosta.
Budapestista vetäytyneiden neuvostoarmeijan joukkojen tilalle palasi pian uusia, entistä vahvempia joukkoja, jotka 4. marraskuuta aloittivat hyökkäyksen kukistaakseen Nagyn hallinnon. Yli 10 neuvostodivisioonaa osallistui taisteluihin. Muutamassa päivässä ne ylivoimallaan murskasivat kansannousun.
Arviolta 3 000 – 4 000 unkarilaista ja 700 neuvostoliittolaista sai taisteluissa surmansa, minkä lisäksi lähes 200 000 unkarilaista pakeni ulkomaille.